数据中心对电力设备的采购需求显著上升，这一动向推动了行业价值的转型，同时也孕育了新的商业机会。在最近的两周内，AIDC以及电网设备领域备受瞩目，吸引了大量关注。与此同时，上市公司在招投标领域的最新进展也值得特别关注，对此我们将进行深入剖析。
AIDC电力设备需求预测
数据中心对电力设备的采购需求较高，通常需要达到算力负荷的三至五倍。按照三倍的安全系数进行推算，预估在2025年至2030年期间，AIDC电力设备的年需求量将分别为29吉瓦、48吉瓦、60吉瓦、67吉瓦、70吉瓦、74吉瓦，这一期间的年复合增长率大约为20%。到那时，干式变压器领域的市场规模预计将突破85亿人民币，而中低压开关柜的市场规模预计将上升至341亿人民币。此外，其他相关配套设备的市场空间预计也将分别达到41亿、380亿和239亿人民币。
AIDC板块近期表现
在最近的两周时间里，AIDC电力设备市场总体呈现上升趋势；其中，备用柴发电源的涨幅最为显著，增幅高达12.3%；紧随其后的是铅酸电池，其涨幅为6.9%；服务器电源的涨幅则相对较低，为6.1%。伴随着算力芯片国产化步伐的加快，数据中心的价值链有望逐渐向我国企业倾斜。截至2025年，全球AIDC行业的发展将迎来新的里程碑；在这一时期，云计算服务商的资本投入预计将显著上升。
电源与电网工程投资
2025年5月，全国电源工程投资累计达到645亿元，较上年同期下降3.1%。与此同时，电网工程的投资总额为632亿元，同比增长33.3%。电源工程投资额出现下滑趋势，而电网工程投资额显著增长，这一变化凸显了电网建设在当前行业中的核心作用及加大投入的明显动向。
电网设备招标情况
2025年6月8日，国家电网公司公布了一则关于变电设备采购的招标公告。该公告涉及579个标包，与去年同一时期的数量持平。与此同时，与前一个月相比，标包数量增加了58个。在同一时间，5月28日，国家电网公司特高压设备第二批次的中标结果已经公布于众，共涉及42个标段，总中标金额达到5.2亿元人民币，与去年同期相比减少了38%，环比下降幅度更是达到了74%。这些具体数据表明，电网设备招标市场目前正处于一个调整期。
上市公司中标排名
根据对上市公司中标金额的统计数据，平高电气在国网特高压设备招标中表现优异，成功获得领先，中标金额达到了1.5亿元，市场份额达到了29.45%。此外，在国家电网于5月27日发布的营销项目计量设备招标公告中，许继电气以5.27亿元的中标金额，位居上市公司中标榜首位，其市场份额为7.03%。
行业观点与风险提示
2025年上半年，特高压项目的招标和开工进度并未达到既定的目标值，但据预测，下半年将有显著的增长。在电网内部，企业对于2025至2027年的业绩预期保持稳定，而对于网外业务比重较高的企业，通过开拓新的业务领域，有望实现业绩的提升。在2025年，电力体制改革将扮演关键角色，届时，与之相关的商业模式有望逐步得到优化和完善。然而，AI领域的投资潜藏风险，特高压项目的进展亦存在不确定性，行业竞争态势持续变化，同时，政策调整亦可能引发风险。
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