想要投资债券，却不知从何下手？或者你正在寻找一种相对稳健、收益率还不错的投资方式？今天，就让国泰基金量化投资部研究员查惠俐来给你说说十年期国债以及十年国债 ETF 的投资门道！这东西看似复杂，其实里头门道还真不少
十年期国债的主导地位
先说这十年期国债那在债券市场可是占据老大位置。目前市场上交易量最大的单一债券品种就是它，规模和流动性方面都是绝对的主导，厉害得很它久期相对较长，有比较亮眼的收益率，弹性也大。更关键的是它还是债券市场的基准，就跟在股市里买沪深 300 一样，你买十年国债就能获得整个市场的行情，感觉就像是抓住了整个大方向，超棒的！
十年国债 ETF 的特点
再看看十年国债 ETF，投资的样本空间是剩余期限 7 到 10 年的国债，优点老多！一方面它持仓透明，费率还低，对于咱投资者来说非常划得来。而且还支持 T+0 交易，灵活性超高的。从成立时间来看，它是 2017 年 8 月“出生”的从 2018 年到 2024 年的每一个完整年度都取得了正收益，那稳定性真让人眼红
不同市场环境下的表现
通常来说市场环境对债券的影响可大了。当经济预期不是特别好，通胀比较温和，货币还相对宽松的时候，债券市场就会表现超棒。比如说十年国债 ETF 在 2018 年、2022 年、2023 年、2024 年分别取得了 7.60%、5.19%、4.37%、 9.04%的收益，是不是让人很心动？不过，在通胀高、经济增长强劲的时候，债券就有点逆风。但即使在这种环境下，它还是取得了不错回报，像 2019 年、2020 年、2022 年收益也分别有 2.49%、1.92%、2.52%
今年的市场环境
今年的市场环境和去年有点不一样又有点相同。去年是债券大牛市，价格已经涨到比较高的位置。最近市场走势也偏震荡。不过总体来讲，就算没有像去年那样的单边牛市，现在也一样可以买债的。只是配置的思路得有点变化
配置思路的转换
虽然市场情况变了，但其实宏观环境对于债券投资依然很友好！从长期来看，利率是会下降的，债券价格还是有很多机会。这个时候就可以选择逢低买入。也就是现在说的今年“每买调基”，对于十年国债 ETF（511260）那还是非常有用的。这个方式说不定能让大家在投资的时候抓住一些好机会
投资者的选择
听完上面这些，大家有没有点心动去投资这十年国债或者十年国债 ETF ？这两者各自都有自身的独特优势，能帮助投资者把资产和债券市场基准绑定。至于要怎么选择，还得结合自己的情况仔细琢磨琢磨。不过了解得多一点，投资的把握也就更大一点
你打算考虑把十年国债 ETF 纳入自己的投资组合不？
